Итоги I квартала для «Ростелекома»: выручка увеличилась на 1,1% до 72,5 млрд руб., чистая прибыль выросла на 43% до 3,0 млрд руб.

ПАО «Ростелеком» (MOEX: RTKM, RTKMP; OTCQX: ROSYY), российская национальная телекоммуникационная компания, объявляет результаты деятельности за I квартал 2016 г. по данным консолидированной отчетности по стандартам МСФО (международные стандарты финансовой отчётности).

Основные достижения

— Доля Цифрового сегмента (ШПД + платное ТВ + VPN + VAS и облачные услуги) в выручке составила 42%;
— Половина новых подключений на рынке платного ТВ обеспечена «Ростелекомом»;
— По итогам 1 квартала 2016 г. общее покрытие оптическими сетями доступа достигло 31,1 млн домохозяйств;
— Сильный квартал с точки зрения финансовых результатов

Основные финансовые итоги I квартала 2016 г.

— Выручка выросла на 1,1% до 72,5 млрд руб.;
— Показатель OIBDA вырос на 1% до 24,7 млрд руб.;
— Рентабельность по OIBDA составила 34,0% по сравнению с 34,2% в 1 квартале 2015 г.;
— Чистая прибыль выросла на 43% до 3,0 млрд руб.;
— Капитальные вложения (денежные средства, уплаченные при приобретении основных средств и нематериальных активов) составили 19,0 млрд руб. (26,2% от выручки), увеличившись на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (16,3 млрд. и 22,7% от выручки за 1 квартал 2015 г.);
— FCF составил -2,4 млрд руб. против 0,4 млрд руб. в 1 квартале 2015 г.;
— Чистый долг (общий долг за вычетом денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных вложений) изменился незначительно с начала года и составил 176,5 млрд руб. или 1,7x показателя Чистый долг/OIBDA.

Основные показатели 1 квартала 2016 г., млн руб.

  1 кв. 2016 1 кв. 2015 Изменение, %
Выручка  72 464    71 710   1,1%
OIBDA  24 670    24 492   1%
% от выручки 34,0% 34,2%  
Операционная прибыль  8 502    9 269   (8%)
% от выручки 11,7% 12,9%  
Чистая прибыль  3 002    2 099   43%
% от выручки 4,1% 2,9%  
Капитальные вложения 18 964   16 286   16%
% от выручки  26,2%    22,7%    
Чистый долг 176 532   171 259   3%
Чистый долг/OIBDA 1,7 1,7
FCF  (2 427)   403  

Президент ПАО «Ростелеком» Сергей Калугин отметил: «Мы уверенно начали 2016 год, добившись хороших операционных и финансовых результатов за первые три месяца работы. Это стало возможным благодаря нашим усилиям по развитию цифровых сервисов на базе модернизированной сетевой инфраструктуры и улучшению клиентского обслуживания, а также ежедневной работе по повышению операционной эффективности. Компания взяла хороший темп, который способен обеспечить реализацию наших стратегических инициатив. В 2016 году нам предстоит многое сделать в части выстраивания бизнеса в новых цифровых сегментах, достижения нового качественного состояния организации, запуска новых программ по технологической трансформации сетевой инфраструктуры. Уверен, что при поддержке наших клиентов, партнеров и акционеров, мы сможем достичь намеченных целей и продвинуться в реализации стратегии Компании, способной повысить ее фундаментальную стоимость».

«Компания продолжает наращивать базу подписчиков платного ТВ и широкополосного доступа в интернет, активно продвигает цифровые сервисы, в том числе связанные с организацией услуг «Безопасный город», геоданными, дата-центрами, ОТТ-продуктами. Это позволило нам в отчетном квартале зафиксировать рост выручки, OIBDA и чистой прибыли. Мы также смогли добиться оптимизации расходов на персонал, сэкономить на материалах и ремонте. Это дает нам основания подтвердить прогноз в целом по 2016 году: мы ожидаем, что в текущем году выручка Компании вырастет на 1-2%, OIBDA останется на уровне 2015 года, а капитальные затраты составят менее 19% от выручки (без учета проекта устранения цифрового неравенства)», — добавил Кай-Уве Мельхорн, Старший вице-президент — финансовый директор ПАО «Ростелеком».

Основные операционные итоги

1. Количество абонентов широкополосного доступа в Интернет (ШПД) в 1 квартале 2016 г. выросло на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 11,9 млн;
 — Абонентская база сегмента В2С выросла на 6% до 11,1 млн, при этом число абонентов, подключенных по оптике, выросло на 23% год-к-году до 6,6 млн (56% от абонентской базы).
2. Количество абонентов платного ТВ выросло на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 8,8 млн домохозяйств.
 — Из них количество абонентов интерактивного ТВ выросло на 27% до 3,7 млн подписчиков.
3. Количество абонентов местной телефонной связи уменьшилось на 8% до 21,7 млн абонентов.

Количество абонентов (млн):

1 кв. 2016 1 кв. 2015 Изменение, % 4 кв. 2015  

Изменение, %

ШПД  11,9  11,2 6% 11,6 2%
     Частные пользователи  11,1    10,5 6% 10,9 2%
     Корпоративные клиенты  0,7    0,7 (0,6%) 0,7 1%
Платное ТВ 8,8 8,1 9% 8,6   2%
     в том числе Интерактивное ТВ 3,7 2,9 27% 3,4   7%
Местная телефонная связь 21,7   23,7 (8%) 22,1   (2%)

Ключевые события I квартала 2016 г. и после окончания отчетного периода

Бизнес новости
— «Ростелеком» обеспечил половину новых подключений на рынке платного ТВ в 1 квартале 2016 г.;
— «Ростелеком» и Tele2 подписали договор о полном MVNO для запуска мобильных услуг под брендом «Ростелеком» с использованием сети Теle2. Данные услуги будут предлагаться в рамках пакета 4-Play, запуск которого намечен на конец лета 2016 г.;
— «Ростелеком» запустил тарифный план «Безлимитная Россия» – первый тариф, который включает звонки на любые стационарные телефоны в России без ограничений по количеству и продолжительности вызовов;
— «Ростелеком» увеличил число HD-каналов до 58 в пакетах «Интерактивного ТВ», а также ввел новый пакет видеоконтента «ABC Studios Лучшие сериалы» и обновленный дополнительный ТВ-пакет «ТВОЙ ИДЕАЛЬНЫЙ HD»;
— Вышел в прокат кинофильм под названием «Маршрут построен», в продюсировании которого участвовал «Ростелеком»;
— «Ростелеком» совместно с компанией Wargaming — разработчиком популярной компьютерной онлайн-игры World of Tanks — запустил уникальный тарифный план ШПД «Игровой»;
— «Ростелеком» оптимизировал себестоимость услуг «8-800» и консолидировал спутниковый частотный ресурс на базе дочерней компании «РТКомм.РУ»;
— «Ростелеком» перезаключил контракты с АО «ГЛОНАСС» на предоставление телекоммуникационной инфраструктуры для системы ЭРА-ГЛОНАСС;
— «Ростелеком» создал совместное предприятие с Российскими космическими системами для развития геоинформационных сервисов;
— «Ростелеком» заключил ряд крупных контрактов, в том числе:
— с Рособрнадзором на организацию видеонаблюдения за ЕГЭ в 2016 году;
— с Почтой России и ИАЦ Судебного департамента на организацию VPN и доступа в интернет;
— с правительствами 27 субъектов РФ в сфере реализации проектов «Безопасный город» на общую сумму 1,8 млрд руб.;
— Контакт-центр «Ростелекома» удостоен престижной премии «Хрустальная гарнитура»;
— «Ростелеком» охватил оптическими сетями доступа 31,1 млн домохозяйств.

Другие новости

— Венчурный фонд «Ростелекома» закрыл две первые сделки, инвестировав в разработчиков программного обеспечения компании «Brain4Net» и «Рэйдикс»;
— «Ростелеком» приобрел телекоммуникационный бизнес группы компаний «Мортон»;
— «Ростелеком» подписал договор об открытии невозобновляемой кредитной линии с ПАО Банк ВТБ на общую сумму 35 млрд рублей. Средства планируется использовать в основном для рефинансирования существующих обязательств.

Обзор деятельности

Анализ выручки

Структура выручки по видам услуг

млн руб. 1 кв. 2016 1 кв. 2015 Изменение, %
ШПД 16442 15740 4%
Услуги телевидения 5613 4 581 23%
Фиксированная телефония 22 909 25 831 (11%)
Оптовые услуги  19 747   18 435 7%
 Аренда каналов 2 844 3 024 (6%)
Присоединение и пропуск трафика 8 853 7 734 14%
VPN 4 995 4 560 10%
Аренда и обслуживание телекоммуникационной инфраструктуры 3 055 3 117 (2%)
Дополнительные и облачные услуги 3 100 2 065 50%
Прочие телекоммуникационные услуги 3 122 3 507 (11%)
Прочие нетелекоммуникационные услуги 1 531 1 551 (1%)
Итого  72 464    71 710   1,1%

 

Структура выручки по клиентам

млн руб. 1 кв. 2016 1 кв. 2015 Изменение, %
Частные пользователи 33 557  34 326 (2%)
Корпоративные клиенты 12 673  13 126 (3%)
Государственный сектор 11 575  10 767 8%
Операторы 14 659  13 491 9%
Итого 72 464    71 710   1,1%

Выручка в 1 квартале 2016 г. выросла на 1,1% и составила 72,5 млрд руб. На выручку оказали влияние следующие факторы:
— 4% рост выручки от услуг ШПД за счет наращивания абонентской базы;
— 23% рост выручки от оказания услуг телевидения за счет наращивания абонентской базы в сегменте интерактивного ТВ, увеличения потребления сервисов VoD и роста ARPU;
— 11% снижение доходов от услуг фиксированной телефонии;
— 14% увеличение доходов от услуг присоединения и пропуска трафика, в основном по причине роста спроса на услуги присоединения и пропуска трафика, предоставляемых другим операторам;
— 50% рост доходов от дополнительных и облачных услуг, связанный с увеличением доходов от облачных сервисов, услуг дата-центров и развитием проектов отраслевых сервисов, в том числе по услугам «Безопасный город».

Анализ факторов, определивших динамику операционной прибыли

 

Структура операционных расходов (за вычетом амортизации) 

млн руб. 1 кв. 2016 1 кв. 2015 Изменение, %
Расходы на персонал (23927)   (24 322) (2%)
Расходы по услугам операторов связи (12811)   (11 296) 13%
Материалы, ремонт и обслуживание, коммунальные услуги (5885)   (5 920) (1%)
Прибыль от выбытия основных средств и нематериальных активов  498    129 285%
Расходы по резерву по сомнительной задолженности (456)    (540) (16%)
Прочие операционные доходы  4936    3609 37%
Прочие операционные расходы (10 685) (9 252) 15%
Операционные расходы  (48330)   (47592)   2%

В I квартале 2016 г. операционные расходы за вычетом амортизации увеличились на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2015 г. и составили 48,3 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:
— снижение на 2% расходов на персонал, в том числе в связи с оптимизацией численности сотрудников;
— увеличение на 13% расходов по услугам операторов связи, главным образом, вследствие соответствующего роста доходов от услуг по пропуску трафика через сети Компании от других операторов, а также роста затрат на контент, вызванного увеличением количества подписчиков платного ТВ;
— увеличение на 15% прочих операционных расходов, в том числе в связи с ростом расходов по проектам отраслевых сервисов (услуги «Безопасный город» и пр.), сопровождающийся ростом соответствующих доходов.

Операционная прибыль в I квартале 2016 г. составила 8,5 млрд руб. против 9,3 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года.

Амортизационные отчисления в I квартале 2016 г. выросли на 5% и составили 15,6 млрд руб.

Показатель OIBDA в I квартале 2016 г. вырос на 1% и составил 24,7 млрд руб. Рентабельность по OIBDA в I квартале составила 34,0% против 34,2% в аналогичном периоде предыдущего года.

Анализ факторов, определивших динамику чистой прибыли

Прибыль до налогообложения в I квартале 2016 г. составила 3,8 млрд руб., увеличившись на 17% по сравнению с I кварталом 2015 г.

Среди факторов, повлиявших на динамику прибыли до налогообложения в 1 квартале 2016 г., можно выделить следующие:
— положительный эффект от переоценки финансовых инструментов;
— положительные курсовые разницы в связи c укреплением курса рубля;
— консолидация убытка ассоциированных компаний, главным образом, финансового результата деятельности совместного предприятия с Tele2 Россия, вошедшего в 2015 г. в этап активного запуска сетей 3G / LTE, в том числе в Москве;
— рост вклада в выручку сегмента растущих, но менее рентабельных, чем голосовые, цифровых сервисов.

Налог на прибыль в I квартале 2016 г. составил 0,8 млрд руб. против 1,1 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года. Динамика налога на прибыль обусловлена в том числе наличием в I квартале 2015 г. заметного уровня расходов, не принимаемых к вычету для целей налогообложения.
Эффективная ставка налога на прибыль составила 20% в I квартале 2016 г., что соответствует уровню, установленному Налоговым Кодексом.

Чистая прибыль в I квартале 2016 г. выросла на 43% и составила 3,0 млрд. руб.

Финансовый обзор

Консолидированный чистый операционный денежный поток по итогам I квартала 2016 г. снизился на 2% по сравнению с I кварталом 2015 г. до 15,9 млрд руб.

Консолидированный свободный денежный поток за I квартал 2016 г. составил (2,4) млрд руб. против 0,4 млрд руб. в I квартале 2015 г. На динамику свободного денежного потока в 1 квартале 2016 г. повлиял в основном более высокий уровень инвестиций.

Консолидированный денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы в I квартале 2016 г. вырос на 16% до 19,0 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Динамика по этому показателю в I квартале 2016 г. связана с неравномерным распределением денежных потоков по капитальным вложениям внутри календарного года.

Общий долг Группы компаний на 31 марта 2016 г. практически не изменился по сравнению с началом года, составив 186,5 млрд руб. Почти 100% общего долга Группы на 31 марта 2016 г. составляли рублевые обязательства.

Консолидированный чистый долг Группы компаний на 31 марта 2016 г. составил 176,5 млрд руб., отношение консолидированного чистого долга к показателю OIBDA составило 1,7 на конец I квартала 2016 г.

 

Приложение 1. Расчет OIBDA

OIBDA не является показателем, рассчитанным в соответствии с U.S. GAAP или IFRS. Компания рассчитывает OIBDA как операционную прибыль до амортизации и не денежных расходов. Мы считаем, что OIBDA дает важную информацию инвесторам, так как отражает состояние бизнеса компании, включая ее способность финансировать капитальные расходы, приобретения и другие инвестиции, а также возможность привлекать заемные средства и обслуживать долг.

Неденежный расход по долгосрочной программе мотивации менеджмента, предполагающей начисление резервов по статье расходы на персонал со 2 квартала 2014 г., не принимается к расчету показателя OIBDA.

млн руб. 1 кв. 2016 1 кв. 2015 Изменение, %
Операционная прибыль  8 502    9 269   (8%)
Плюс: Амортизация 15 632   14 849   5%
Плюс: Неденежный расход по долгосрочной программе мотивации 537   375   43%
OIBDA  24 670    24 492   1%
OIBDA, % от выручки 34,0% 34,2%  

 

Приложение 2. Отчет о совокупном доходе по итогам I квартала 2016 г.

Три месяца,
закончившиеся 31 марта
(неаудированные)
2016 г. 2015 г.*
Выручка 72 464 71 710
Операционные расходы
Заработная плата, прочие выплаты и социальные отчисления (23 927) (24 322)
Амортизационные отчисления и убытки от обесценения внеоборотных активов (15 632) (14 849)
Расходы по услугам операторов связи (12 811) (11 296)
Материалы, ремонт и обслуживание, коммунальные услуги (5 885) (5 920)
Прибыль от выбытия основных средств и нематериальных активов 498 129
Расходы по сомнительным долгам (456) (540)
Прочие операционные доходы 4 936 3 609
Прочие операционные расходы (10 685) (9 252)
Итого операционные расходы, нетто (63962) (62 441)
Операционная прибыль 8 502 9 269
Убыток от ассоциированных компаний (1 918) (870)
Финансовые расходы (4 107) (4 073)
Прочие инвестиционные и финансовые  доходы/(расходы), нетто 551 (909)
Прибыль/(убыток)  от курсовых разниц 741 (196)
Прибыль до налогообложения 3 769 3 221
Расходы по налогу на прибыль (767) (1 122)
Прибыль за период 3 002 2 099
     
Прочий совокупный доход    
Статьи, подлежащие реклассификации в состав прибыли или убытка в последующих периодах:    
Курсовые разницы при пересчете  деятельности иностранного подразделения в валюту представления за вычетом налога на прибыль (211) 15
Прочий совокупный доход за вычетом налога на прибыль (211) 15
Итого совокупный доход  за период 2 791 2 114
Прибыль, причитающаяся:
Акционерам Группы 2 890 2 012
Неконтролирующим акционерам 112 87
Итого совокупный доход, причитающийся:
Акционерам Группы 2 682 2 011
Неконтролирующим акционерам 109 103
Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам Группы – базовая
(в рублях)
1,29 0,89
Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам Группы – разводненная
(в рублях)
1,28 0,88

*Некоторые суммы не соответствуют неаудированному управленческому промежуточному консолидированному отчету о прибылях или убытках и прочем совокупном доходе за трехмесячный период, закончившийся 31 марта 2015 г., и объясняются корректировками предварительных оценок, сделанными в отношении Группы SafeData, как будто учет объединения бизнеса был завершен на дату приобретения.

 

Приложение 3. Отчет о движении денежных средств по итогам I квартала 2016 г.

Три месяца,
закончившиеся 31 марта
(неаудированные)
2016 г. 2015 г.*
Денежные потоки от операционной деятельности
Прибыль до налогообложения 3 769 3 221
Корректировки для приведения прибыли до налогообложения к денежным потокам, полученным от операционной деятельности:
Амортизационные отчисления и убытки от обесценения внеоборотных активов 15 632 14 849
Прибыль от выбытия основных средств и нематериальных активов (498) (129)
Расходы по сомнительным долгам 456 540
Убыток от ассоциированных компаний 1 918 870
Финансовые расходы, за исключением финансовых расходов по пенсионным и прочим долгосрочным социальным обязательствам 3 985 3 883
Прочие инвестиционные и финансовые (доходы)/расходы (551) 909
Прибыль/(убыток)   от курсовых разниц, нетто (741) 196
Расходы, связанные с платежами, основанными на акциях 406 375
Изменения чистой величины оборотного капитала
Увеличение дебиторской задолженности (6 018) (8 319)
(Уменьшение)/увеличение обязательств по вознаграждениям работникам (1) 55
Уменьшение товарно-материальных запасов 116 294
Увеличение кредиторской задолженности, резервов и начисленных расходов 5 886 5 763
Увеличение прочих активов и обязательств (1 482) (1 387)
Денежные средства, полученные от операционной деятельности 22 877 21 120
Проценты уплаченные (4 764) (4 457)
Налог на прибыль уплаченный (2 212) (355)
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности 15 901 16 308
 
Денежные потоки от инвестиционной деятельности
Приобретение основных средств и нематериальных активов (18 964) (16 286)
Поступления от продажи основных средств и нематериальных активов 635 383
Приобретение финансовых активов (2 767) (102)
Поступления от продажи финансовых активов 3 251 157
Проценты полученные 444 1
Дивиденды полученные 1
Приобретение дочерних компаний, за вычетом полученных денежных средств (430)
Поступления от выбытия дочерних компаний (1)
Приобретение долей ассоциированных компаний (778) (13)
Чистые денежные средства использованные в инвестиционной деятельности (18 179) (16 290)
 
Денежные потоки от финансовой деятельности
Поступления от продажи собственных акций
Приобретение собственных акций (2)
Поступление денежных средств по банковским и корпоративным кредитам и займам 160 301 114 283
Погашение банковских и корпоративных кредитов и займов (156 909) (117 548)
Погашение облигаций (2 734)
Погашение обязательств по коммерческим кредитам (2) (2)
Погашение прочих долгосрочных финансовых обязательств (1)
Выплаты, связанные с опционами (125)
Погашение обязательств по финансовой аренде (1) (56)
Дивиденды, уплаченные неконтролирующим акционерам дочерних компаний (12)
Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности 518 (3 326)
Нетто уменьшение денежных средств и их эквивалентов (2 021) (3 426)
Влияние изменений валютных курсов на денежные средства и их эквиваленты (261) (118)
Денежные средства и их эквиваленты на начало периода 7 165 16 945
Денежные средства и их эквиваленты на конец периода 5 144 13 519
 

*Некоторые суммы не соответствуют неаудированному управленческому промежуточному консолидированному отчету о движении денежных средств за трехмесячный период, закончившийся 31 марта 2015 г., и объясняются корректировками предварительных оценок, сделанными в отношении Группы SafeData, как будто учет объединения бизнеса был завершен на дату приобретения. 

Приложение 5.   Консолидированный отчет о финансовом положении за I квартал 2016 г.

31 марта 2016 г. (неаудированные) 31 декабря
2015 г.
Активы
Внеоборотные активы
Основные средства 333 579           338 699
Инвестиционная собственность 103                  107
Гудвил и прочие нематериальные активы 59 752             60 755
Инвестиции в ассоциированные компании 73 347             74 474
Прочие финансовые активы 754                  621
Отложенные налоговые активы 744                  627
Прочие внеоборотные активы 8 675               8 241
Итого внеоборотные активы 476 954         483 524  
Оборотные активы  
Товарно-материальные запасы 3 934               4 060
Торговая и прочая дебиторская задолженность 48 856             43 152
Предоплаты 2 328               2 822
Предоплата по текущему налогу на прибыль 5 203                  927
Прочие финансовые активы 4 791               5 719
Денежные средства и их эквиваленты 5 144               7 165
Прочие оборотные активы 3 729               2 600
Итого оборотные активы 73 985           66 445  
Активы, удерживаемые на продажу 1 647               1 351
Итого активы 552 586         551 320  
Капитал и обязательства    
Капитал, причитающийся акционерам Группы
Акционерный капитал 93                    93
Добавочный капитал 90                    87
Собственные акции, выкупленные у акционеров (68 669)           (68 669)
Нераспределенная прибыль и прочие резервы 317 330           314 237
Итого собственный капитал, причитающийся акционерам Группы 248 844         245 748  
Доля неконтролирующих акционеров 4 036               3 916
Итого собственный капитал 252 880         249 664  
Долгосрочные обязательства
Кредиты и займы 141 205 126 620
Обязательства по вознаграждениям сотрудникам 5 020 5 021
Отложенные налоговые обязательства 33 329 30 238
Кредиторская задолженность, резервы и начисленные расходы 3 356 3 545
Прочие долгосрочные обязательства 4 519 5 543
Итого долгосрочные обязательства 187 429 170 967
Краткосрочные обязательства  
Кредиты и займы 45 262 59 934
Кредиторская задолженность, резервы и начисленные расходы 58 481 62 268
Обязательства по текущему налогу на прибыль 54 215
Прочие краткосрочные обязательства 8 480 8 272
Итого краткосрочные обязательства 112 277 130 689
Итого обязательства 299 706 301 656
Итого собственный капитал и обязательства 552 586 551 320

Некоторые заявления, содержащиеся в настоящем пресс-релизе являются «заявлениями, содержащими прогноз относительно будущих событий» в значении, придаваемом этому термину федеральными законами США о ценных бумагах, и, следовательно, на данные заявления распространяется действие положений указанных законов, которые предусматривают освобождение от ответственности за совершаемые добросовестно действия.

Такие заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, включают в себя, но не ограничиваются, следующей информацией:

•      оценка будущих операционных и финансовых показателей ПАО «Ростелеком» (далее – Компания), а также прогнозы относительно факторов, влияющих на текущую стоимость будущих денежных потоков;

•      планы Компании по участию в уставных капиталах других организаций;

•      планы Компании по строительству и модернизации сети, а также планируемые капиталовложения;

•      динамика спроса на услуги Компании и планы Компании по развитию существующих и новых услуг, а также в области ценообразования;

•      планы по совершенствованию практики корпоративного управления в Компании;

•      будущее положение Компании на телекоммуникационном рынке и прогнозы развития рыночных сегментов, в которых работает Компания;

•      экономические прогнозы и ожидаемые отраслевые тенденции;

•      возможные регуляторные изменения и оценка влияния тех или иных нормативных актов на деятельность Компании;

•      иные планы и прогнозы Компании в отношении еще не произошедших событий.

Названные заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, подвержены влиянию факторов риска, неопределенности, а также иных факторов, вследствие которых действительные результаты в итоге могут не соответствовать заявленному. Данные риски, факторы неопределенности и иные факторы включают в себя:

•      риски, связанные с возможным изменением политических, экономических и социальных условий в России, а также мировых экономических условий;

•      риски, относящиеся к области российского законодательства, правового регулирования и налогообложения, включая законы, положения, указы и постановления, регламентирующие отрасль связи Российской Федерации, деятельность, связанную с выпуском и обращением ценных бумаг, а также валютный контроль в отношении российских компаний, не исключая официального толкования подобных актов регулирующими органами;

•      риски, касающиеся деятельности Компании, среди которых выделяются: возможность достижения запланированных результатов, уровней рентабельности и темпов роста; способность к формированию и удовлетворению спроса на услуги Компании, включая их продвижение; способность Компании оставаться конкурентоспособной в условиях либерализации российского рынка телекоммуникаций;

•      технологические риски, связанные с функционированием и развитием инфраструктуры связи, технологическими инновациями и конвергенцией технологий;

•      прочие риски и факторы неопределенности. Более детальный обзор данных факторов содержится в настоящем годовом отчете, а также иных публично раскрываемых документах Компании.

Большинство из указанных факторов находится вне возможности контроля и прогнозирования со стороны Компании. Поэтому, с учетом вышесказанного, Компания не рекомендует необоснованно полагаться на какие-либо высказывания относительно будущих событий, приведенные в настоящем пресс-релизе. Компания не принимает на себя обязательств публично пересматривать данные прогнозы – ни с целью отразить события или обстоятельства, имевшие место после публикации настоящего Годового отчета, ни с целью указать на непредвиденно возникшие события – за исключением тех случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.